5.1 | Úvod |
Pod finančným časovým radom rozumieme dlhodobé časové záznamy súvisiace s najrozličnejšími cenami a transakciami na finančnom trhu. Súbor dát je chronologicky usporiadaný s časovou periódou obyčajne týždennou, mesačnou, štvrťročnou alebo ročnou. V ekonomike patrí analýza časových radov k jednej z najdôležitejších metód pri analýze ekonomických dát.
Cieľom analýzy časových dát je konštrukcia vhodného modelu, pomocou ktorého manažment môže na základe získaných dát z minulosti robiť predpovede na určité obdobia do budúcnosti. Teda vytvorený model časového radu nám umožňuje simulovať časové rady takým spôsobom, že medzi hodnotami získanými napríklad na finančnom trhu a hodnotami nagenerovanými pomocou modelu nie je podstatný rozdiel. Model by mal mať tieto vlastnosti:
|
Aby sme mohli nájsť správny model časového radu, musí byť časový rad správne zostavený. Vyžadujeme, aby:
|
Medzi špecifické problémy analýzy časových radov patria:
|
Pri voľbe metódy analýzy časového radu je dôležité:
|
Priama štatistická analýza časových radov zostavených z absolútnych veličín (intervalové,
okamihové) je veľmi obtiažna, preto sa obyčajne analyzujú časové rady z tzv.
odvodených veličín (kĺzavé priemery, koeficienty tempa rastu, sezónne zložky a
pod.).
Pri analýze získaných absolútnych veličín často využívame tzv. kumulované súčty
a kĺzavé súčty.
Kĺzavé súčty nám napríklad hovoria, ako sa
menila produkcia, príjmy a pod. v jednotlivých mesiacoch i
- tého roku v porovnaní s výsledkami (i -1) -vého
roku.
Kumulované súčty poukazujú na rovnomernosť
resp. nerovnomernosť vývoja napríklad produkcie, príjmov a pod. Čím viac sa
približujú k priamke, tým skôr môžeme predpokladať, rovnomernosť prírastkov.
Jednotlivé pojmy sú vysvetlené v nasledujúcej tabuľke.
Vychádzame z takého počtu období, ktorý tvorí obyčajne jeden cyklus, v tomto
prípade 12 mesiacov. Postup pre výpočet kumulovaných súčtov je uvedený v tabuľke.
Mesiac |
tržby |
tržby |
kumulované súčty |
kĺzavé súčty |
1 |
9 |
19 |
19 |
395 |
2 |
11 |
22 |
19+22=41 |
406 |
3 |
14 |
27 |
19+22+27=68 |
419 |
4 |
21 |
43 |
19+22+27+43=111 |
441 |
5 |
28 |
57 |
19+22+...+57=168 |
470 |
6 |
42 |
85 |
19+22+...+85=253 |
513 |
7 |
63 |
119 |
19+22+...+119=372 |
569 |
8 |
70 |
120 |
19+22+...+120=492 |
619 |
9 |
50 |
97 |
19+22+...+97=589 |
666 |
10 |
33 |
73 |
19+22+...+73=662 |
706 |
11 |
24 |
53 |
19+22+...+53=715 |
735 |
12 |
20 |
38 |
19+22+...+38=753 |
753 |
1.mesiac 1991 = súčet dvanástich mesiacov od 2. mesiaca v roku 1990 po
1.mesiac v roku 1991 =11+14+21+...+20+19 = 395.
Pri výpočte hodnoty za 2. mesiac 1991 budeme počítať podobne, len so sklzom
jedného mesiaca, teda : 2.mesiac 1991 = 14+21+...+19+22 = 395+22-11 = 406.
Podobne dostaneme ďalšie hodnoty.
Po grafickom zobrazení pôvodných pozorovaných hodnôt, kumulovaných súčtov a
kĺzavých súčtov dostávame tzv. Z - diagram.
![]() |
Z - diagram |
(1,9 kB) |